2. 재무상태표
| 유동자산 | 유동부채 |
|---|---|
| 비유동자산 | 비유동부채 |
| 자 본 | |
| (투자) | (자금조달) |
- 자산은 미래의 경제적 효익(현금유입)을 의미하는데 이는 현재까지 이익을 얻기 위해 자금을 투자했기 때문에 가능함. 즉, 자산은 기업의 투자활동의 결과를 보여줌
- 부채와 자본은 투자에 필요한 자금의 조달 내역임. 즉, 기업의 재무활동의 결과를 보여줌
- 결론적으로 투자활동의 결과와 재무활동의 결과는 같은데, 다만, 투자하지 않은 자금은 현금이나 금융상품과 같은 여유자금의 형태로 보유함
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투자수익률 < 자본비용 : 비효율적 투자 (표 1 참조)
[표 1] 제조업의 기업세전이익률, 차입금평균이자율(단위:%)구분 2005 2006 2007 2008 2009 기업세전이익률(A) 9.20 8.17 8.75 5.45 7.96 차입금평균이자율(B) 5.98 6.27 6.36 6.50 6.05 차이(A-B) 3.22 1.9 2.39 -1.05 1.91 자료 : 기업경영분석, 한국은행
* 기업세전이익률=(세전이익+이자비용)/총자산
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단기투자와 단기자금조달간의 적합성 : 유동비율, 당좌비율 (표 2 참조)
[표 2] 제조업의 유동비율과 고정장기적합률(단위:%)
구분 2005 2006 2007 2008 2009 유동비율 121.35 120.51 121.31 112.77 121.18 고정장기적합률 88.6 89.13 88.65 92.21 87.99 자료 : 기업경영분석, 한국은행
주) 고정장기적합률은 비유동장기적합률이라고도 함
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장기투자와 장기자금조달간의 적합성 : 고정장기적합률 (표 2 참조)
[표 2] 제조업의 유동비율과 고정장기적합률(단위:%)
구분 2005 2006 2007 2008 2009 유동비율 121.35 120.51 121.31 112.77 121.18 고정장기적합률 88.6 89.13 88.65 92.21 87.99 자료 : 기업경영분석, 한국은행
주) 고정장기적합률은 비유동장기적합률이라고도 함
- 청산시 채무자에 대한 보호 정도 : 부채비율