2. IPO 가치평가 방법론
7) 사례분석
(1) Valuation 방법
공모주식수 산정
| 구분 | 공모전 | 신주모집 | 공모 후 | |
|---|---|---|---|---|
| 30% 공모 | 주식수 | 1,400,000주 | 600,000주 | 2,000,000주 |
| 자본금 | 70억 | 30억 | 100억 | |
적용 PER 산정
| 기 업 | 기준주가 (원) |
발행주식수 (천주) |
20X1년 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 순이익 (억 원) |
EPS(원) | PER(배) | |||
| A사 | 144,000 | 32,200 | 2,259.52 | 7,017 | 20.52 |
| B사 | 53,500 | 3,900 | 217.29 | 5,572 | 9.60 |
| C사 | 17,500 | 6,807 | 48.82 | 717 | 24.40 |
| D사 | 77,000 | 49,003 | 851.46 | 1,738 | 44.32 |
| AVERAGE | 24.71 | ||||
적용 EV/EBITDA 산정
| 기 업 | 시가총액 (억 원) |
순차입금 (억 원) |
EV (억 원) |
20X1년 | |
|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA (억 원) |
EV/EBITDA (배) |
||||
| A사 | 46,368 | 8,163 | 54,531 | 1,940 | 28.11 |
| B사 | 2,087 | 1,113 | 3,200 | 397 | 8.05 |
| C사 | 1,191 | 42 | 1,233 | 105 | 11.72 |
| D사 | 37,733 | 1,447 | 39,180 | 597 | 65.67 |
| AVERAGE | 28.39 | ||||